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2022/03/11股市週報-(王兆立分析師)

美股近期表現弱勢，主要是由市場預期FED對抑制通膨採取的手段會更激進，升息次數增加及提前縮減資產負債表，導致股市的本益比的修正，之後隨著俄烏緊張情緒擴增，股市又表現弱勢，解鈴還須繫鈴人，短線影響的最大因素在俄烏關係，之後才是FED的升息及縮表。台股的中線多方防線年線17333點，守穩有利反彈；若失守則要謹慎，建議低持股比重，短線操作傳產、中線留意展望佳個股。
歐美將多數俄羅斯金融機構以及俄羅斯中央銀行逐出SWIFT並限制交易，俄羅斯幾乎已經被國際給孤立，即便是那些原本被視為是和俄羅斯友好的國家，也開始與俄羅斯劃清界線。俄羅斯當局能做得相當有限，經濟恐將陷入惡性循環，俄羅斯經濟將遭逢系統性風險。俄烏危機有可能演變為「黑天鵝風險」呢？關鍵在於普丁。俄羅斯國內，不僅僅是經濟上的困頓、擠兌，甚至全國各地爆發了各種反對戰爭的示威活動，這可能迫使普丁變得更加危險、無情、不可預測。雖然現在看起來俄羅斯金融危機的骨牌效應不大、雙方和談也在進行中，但在沒有完全拍板定案下，風險還是無法正確預估，建議投資人不要用賭博的心態來看待投資，且要嚴格執行風控及停損機制。
俄烏情勢的消息面多變難測，盤勢受到消息面和投資信心面影響的影響較大，此外，從歷史上地緣政治衝突經驗，對股市影響仍屬短暫，除非演變成世界大衝突。只是投資人經過這些的利空洗禮後，猶如驚弓之鳥，信心要大幅恢復，也不是一朝一夕就可完成，除非疑慮馬上獲得釐清，當灰犀牛還在面前時，也只能控制好整體持股比重(三成附近)精選展望佳的個股，觀察一些避險指標有沒出現惡化或好轉，進而輔助指數的研判。
台亞2340: 去年EPS 2.11元登二十三年高
台亞是國內重要感測元件大廠，去年在感測元件幾乎一整年處於供給吃緊下，不緊產能維持滿載，更受惠產品價格上漲，推升該公司業績表現。台亞是蘋果Apple Watch感測元件主要供應商，蘋果訂單加持下，市場持續看好該公司未來在感測領域的展望，再加上該公司年底前也正式跨足第三代化合物半導體領域，去年每股稅後純益繳出2.11元成績。
台亞預期，大部分該提列的損失已經在去年提列，財務包袱減輕，2022年營收、獲利可望優於去年。轉投資的積亞半導體在投資進度上也有新進展，積亞半導體將砸下30億元進入新竹科學園區，預計沿用台亞的廠房，30億元將分二年全數投資在生產設備上，預計明年初開始送樣給客戶。根據積亞半導體申請的文件，主要產品為碳化矽功率元件（MOSFETSBD on SiC）跟矽基功率元件（MOSFETFRED on Si）。由於台亞本身將強攻車用感測元件，2021年財報出爐之後，台亞不排除申請改掛半導體類股。
康舒6282:
氫能燃料電池發電系統去年成長優於預期，在客戶拿下大單下，今年更可望成長 2-3 成。目前該客戶在康舒營收中雖然只有個位數占比，但已是前幾大客戶，預計明年貢獻將持續上升。
車電方面，康舒表示，目前有美系電動車客戶已經開始出貨，預計今年放量，日系客戶也將在今年上半年出貨，量也將逐步增加，而目前電動車應用涵蓋車載充電系、電控、配電盤等產品。此外，康舒也布局充電樁相關應用，包含 AC-DC、DC-DC、戶外型的充電基礎設施，並與集團公司整合資源開發北美市場及歐洲市場；而在電動自行車方面，目前也在送樣認證接段。綠能部分，康舒表示，太陽能電廠今年已達到 150MW 的總投資建置容量目前已發電的建置量已達 92MW，每年可貢獻約新台幣 5 億多元的發電收入；中長期目標為 500MW，未來將與綠電平台合作籌組綠電聯盟。
中鋼2002:
受俄烏戰火等因素影響，鐵礦砂及鋼鐵價格回升可望帶動中鋼盤價上漲，中鋼的利差可望落底反彈。預期3月因內銷盤價順利上漲、目前接單狀況也佳，營收可望回升，且觀察目前中國的鋼鐵產量已經回升，鐵礦砂、冶金煤等原料的價格偏強，帶動煉鋼成本上漲，認為短期鋼價將有支撐，中鋼的利差可望逐漸落底反彈。

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