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2023/12/22股市週報-AI明星股系列報導12- (江慶財分析師)

AI明星股系列報導12
AI PC明星股：宏碁(2353)
受惠AI題材大爆發，宏碁(2353)股價改寫近年來新天價，法人指出，在經歷連續2年的下滑後，筆電市場2024年有望觸頂反彈、迎來溫和復甦，同步帶動宏碁筆電銷售回升，宏碁日前也發布搭載英特爾（Intel）處理器與AI晶片的最新款筆電Acer Swift Go 14，有助於宏碁Q4的業績提升，本期特精選宏碁分析報導如下：

宏碁Q3EPS0.67元獲利反轉向上
受惠PC市況回溫、訂單回流，加上旗下新事業拓展帶來支撐力道，宏碁第三季營收進一步回升，獲利亦回歸年正成長、雙率同步見漲，單季稅後純益並季增逾四成、站回20億元以上，亦較去年同期增長7％，每股稅後純益0.67元，來到近六個季度以來高點，同時也終結營運連六衰走勢，順利反轉向上。

宏碁指出，其營運動能之所以回歸成長正軌，得利於集團旗下多元新事業的拓展有成，加上核心事業持續優化亦見成效，推升其該季營收、獲利皆回升至優於疫情前幾年的表現。其中在非電腦及顯示器之事業部分，除在單季營收占比達24％以上，對整體營業淨利的貢獻度已達三成。若以今年前三季的累計合併營收來看，其比重則超過27％，對營業淨利的貢獻度更高達49.7％。

宏碁董事長暨執行長陳俊聖日前表示，隨著整體PC通路庫存正常化後，下半年傳統季節性需求也已見回溫，不過景氣變化難測，維持集團整體營運韌性為首要，因此宏碁繼已成功孵化三家「反景氣」的子公司如海柏特、智聯服務和宏碁遊戲外，也將持續找出更多能在景氣不佳時，生意反倒逆勢向上的小金雞事業。

另一方面，為進一步拓展及整合旗下AI伺服器與雲端運算服務事業，以發揮集團新事業之互補加乘效益，宏碁於2日董事會中決議通過，將原為宏碁智聯網投資控股（ABH）持有的子公司宏碁智雲資訊（AIC），股份100％移轉至ABH的另一子公司安圖斯科技（ALT）。

外資評宏碁目標價至32.5元
AI PC吸睛，市場看好PC和伺服器需求將受惠微軟Win11、英特爾Eagle stream、超微Genoa新平台上陣，亞系外資調高宏碁(2353)評等，目標價為32.5元。

亞系外資將宏碁評等由原先的劣於大盤表現調高至中立，目標價由18元調高至32.5元，同時調高2023、2024及2025年每股盈餘預估，幅度25%、30%、30%。

宏碁最近三年營收稅後純益及EPS分析
宏碁最近三年營收：109年2771.1億，110年3190億，111年2754.2億，最近三年稅後盈餘及EPS：109年60.29億，EPS 1.98元，110年108.97億，EPS 3.58元，111年50.04億，EPS 1.64元，112年合併營收為2588.9億元，每股純益約48.75億元，EPS 1.6元，以本益比25至30倍估，未來合理股價約為40至54元。

宏碁之量價分析
宏碁之量價分析如下：股本304.79億，底部量1.5萬張為波段買點，攻擊量3萬張價漲時為短線買點，5倍小壓力量7.5萬張為短線賣點，10倍大壓力量15萬張價不漲時為波段賣點。

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