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2023/11/10股市週報-AI明星股系列報導6- (江慶財分析師)

AI明星股系列報導6
AI明星股：緯創 (3231)
AI浪潮延續，業界傳出，美國10月中下旬擴大AI晶片輸中禁令，輝達等巨頭原本為中國市場而降低規格的多款特供產品遭美政府禁止出口中國。新禁令公布不久，傳輝達與英特爾將再推出降規版晶片的計畫，而輝達已為此打造三款晶片。
本期特精選緯創分析報導如下：

緯創馬國售廠案買家曝光！將以12.5億賣給恩智浦
代工大廠緯創（3231）日前代馬來西亞子公司WMMY公告指出，旗下雪蘭莪、雙溪威自由貿易區的消費性電子產線售廠案已順利完成；公司最終將以令吉1.85億元（約合新台幣12.5億元）的售價，將位於2大自由貿易區的不動產（包含廠房與土地），賣給半導體大廠恩智浦（NXP）。

緯創近日宣布，子公司WMMY （Wistron Technology Sdn. Bhd. ）已跟非關係人恩智浦（NXP Malaysia Sdn. Bhd.）簽訂LETTER OF OFFER TO PURCHASE（暫時性簡單的買賣合約）。據悉，馬國法規要求，決議買賣某項房地產時，買家可先付訂金，與賣家簽下簡易合約，但後續買家必須在14個工作天內，另外與賣家再簽署一份「正式買賣合約」。

緯創前三季營收6365.17億元每股純益2.9元
緯創(3231)日前公布第三季財報，單季稅後純益47.02億元，季增44.3%，年增27.2%，每股純益1.67元。前三季純益81.34億，年增15%，每股純益2.9元。

緯創第三季營收2170.4億元，季增4.6%，年減13.2%。毛利率7.9%，季增0.3個百分點，年增0.7個百分點。營益率3.1%，季增0.6個百分點，年增0.4個百分點。稅後純益47.02億元，季增44.3%，年增27.2%，每股純益1.67元。

緯創前三季營收6365.17億元，年減12%，毛利率7.5%，年增1個百分點，營益率2.6%，年增0.3個百分點。前三季純益81.34億，年增15%，每股純益2.9元。

緯創獲外資喊價145元明年2因素拉拔毛利率
緯創(3231)公布3Q財報後，亞系外資出具最新報告重申「買進」，目標價為145元。首先外資點出緯創第三季毛利率改善，匯兌利益幫了大忙；其次，受惠於AI伺服器動能貢獻提升，緯創第三季的毛利率來到7.9%，優於市場預期，更好的毛利和顯著的外匯收益，使單季EPS達1.67元。展望明年，毛利率可望擴張，受惠於緯創仍是Nvidia GPU基板的主要組裝商，並退出iPhone業務有利毛利率改善。

緯創最近三年營收稅後純益及EPS分析5
緯創最近三年營收：109年8450億，110年8620億，111年9846億，最近三年稅後盈餘及EPS：109年89.01億，EPS 3.01元，110年85.48億，EPS 3.76元，111年180.22億，EPS 4.01元，112年合併營收為1024億元，每股純益約174億元，EPS 6元，以本益比15-20-倍估未來合理股價約為90-120元。

緯創之量價分析
緯創之量價分析如下：股本290億，去年EPS 4.01元，底部量30000張，攻擊量60000張，小壓力量15萬張，大壓力量30萬張。

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