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2023/08/25股市週報-AI明星股系列報導11- (江慶財分析師)

AI明星股：鴻海(2363)
NVIDIA公布第2季財報之際，市場傳出擴大與鴻海（2317）合作，由鴻海獨家拿下NVIDIA新的AI晶片GH200模組訂單以及搭載L40S繪圖晶片（GPU）的推理卡訂單。對此，鴻海不評論客戶訂單。法人則認為不意外，因為鴻海早就是NVIDIA「H100」與「H800」等AI晶片模組獨家供應商，這次取得最新GH200模組訂單將可望進一步穩固鴻海在這塊領域的地位，本期特精選鴻海分析報導如下：

鴻海傳獨家吃下NVIDIA新GH200晶片訂單
NVIDIA公布第2季財報之際，市場傳出擴大與鴻海（2317）合作，由鴻海獨家拿下NVIDIA新的AI晶片GH200模組訂單以及搭載L40S繪圖晶片（GPU）的推理卡訂單。對此，鴻海不評論客戶訂單。法人則認為不意外，因為鴻海早就是NVIDIA「H100」與「H800」等AI晶片模組獨家供應商，這次取得最新GH200模組訂單將可望進一步穩固鴻海在這塊領域的地位。

雖鴻海不證實客戶訂單一事，但事實上，鴻海董事長劉揚偉才剛在日前舉行的法說上透露，針對生成式AI，鴻海從模組、基板、伺服器、機櫃、散熱、機殼至資料中心，是業界唯一可以提供完整解決方案的廠商，無論是在在AI模組或AI基板市佔率都非常高，利潤也優於後段整機組裝，同時強調鴻海在亞洲、歐洲、美洲都能在地生產提供一條龍整合服務。

劉揚偉還進一步說明，鴻海在AI伺服器的上游市佔率超過70%以上，AI基板次高，越接近伺服器組裝等下游，市佔率略低於5成，整體AI伺服器則約小於5成。
鴻海中信金成立新能源車基金，投資印尼電動二輪車
鴻海集團布局印尼電動二輪車市場有新進展，印尼 Indika 能源集團 21 日宣布，旗下電動二輪車子公司完成 B 輪募資作業，鴻海與中信金共同成立的新能源車產業基金，成為新投資方。

鴻海在去年1月公告，子公司共計投資新台幣10億元於私募基金和順興智能移動有限合夥，而中信金控先前已投資此私募基金。市場人士指出，這是鴻海攜手中信金控，落實2021年7月雙方宣示合作成立新能源車產業基金的具體作為。

產業人士分析，印尼是全球第3大機車市場，現階段電動機車滲透率偏低，發展潛力大；印尼政府目標到2030年要達到1,300萬輛電動機車規模、220萬輛電動車上路。

2022年1月，鴻海已攜手Gogoro，與印尼投資部、印尼電池公司IBC、Indika能源簽署合作備忘錄，布局電池及電動車產業鏈。

產業人士分析，Gogoro在印尼主要布局電動車包括換電平台在內的基礎設施發展，且Gogoro與ALVA母公司Indika能源簽有合作協議，因此Gogoro在印尼並非電動機車的競爭者。

鴻海最近三年營收稅後純益及EPS分析5
鴻海最近三年營收：109年53580億，110年59941億，111年66269億，最近三年稅後盈餘及EPS：109年1017.95億，EPS 7.34元，110年1393.2億，EPS 10.05元，111年1414.83億，EPS 10.21元，112年合併營收為59490億元，每股純益約985.2億元，EPS7.11元，以本益比15-20倍，估未來合理股價約為105-140元。

鴻海之量價分析
鴻海之量價分析如下：股本1386.3億，底部量底部量14000張為波段買點，攻擊量28000張價漲時為短線買點，5倍小壓力量7萬張為短線賣點，10倍大壓力量14萬張價不漲時為波段賣點。

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