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2023/02/10股市週報轉投資明星股系列報導11-(江慶財分析師)

特殊鋼明星股榮剛(5009)

榮剛(5009)是國內特殊鋼廠商，生產基地位於台灣，受到新冠肺炎影響，過去營收占比達三成的航太業務大幅滑落，主力轉為以汽車與機械產業為核心的工具鋼，目標是亞洲工具鋼市占率第一。

在台灣鋼鐵集團入股後，推動生產費用控管，簡化鋼種降低工序，並改變訂單才買料做法，對提升利潤率具正面助益，加上受惠於民生工具鋼需求熱絡，法人預估去年全年毛利率可攀高至26.5%，獲利成長逾二倍水準。

榮剛2022年合併營收123億元、年增40%
榮剛去年12月合併營收11億元、年增29%，2022年合併營收123億元、年增40%。去年第四季營收33.3億元，季增2.3%、年增30.7%，創單季次高；全年營收123.65億元，年增41%，同為歷史次高，而目前公司訂單能見度達8個月，首季可望維持年增。

法人表示，近期全球航太、能源、油氣等產業蓬勃，對特殊鋼需求大增，榮剛接單暢旺，生產交貨排程已進到今年下半年，榮剛的價格與品質在市場上具有相當競爭力，有能力爭取更多訂單。
榮鋼轉投資分析市值約40億
榮鋼轉投資市值約40億
(1)投資子公司
1.FAITH EASY ENTERPRISES LTD 6,000張，投資6.54億。
2.金耘鋼鐵18,726張，持股46%，投資4.37億。
3. ALLOY TOOL STEEL, INC 1,800張，持股100%，投資1.93億。
4. 禾揚投資10,105張，持股34%，投資1.15億。
5. 歐盈企業18,000張，持股100%，投資25億。
6. 榮洋投資5,000張，持股100%，投資0.5億。
(2) 關聯企業
1.精剛精密31,356張，占26%，投資3.66億，市價26.25元，估市值約7.16億。
2.台灣精材4,198張，占18%，投資0. 55億，估市值約1.1億。
(3) 孫公司
1.聚曜企業 2.金耘鋼鐵（越南）3.廣州金耘 4. 浙江嘉興金耘 5.天津金耘6.西安金耘7.浙江嘉興翔陽金屬材料，轉投資金額12億
榮剛營運分析
榮剛最近三年營收：108年105.62億，109年75.4億，110年87.71億，最近三年稅後盈餘及EPS：108年-2.8億，EPS -0.6元，109年2.16億，EPS0.47元，110年1.92億，EPS 1.65元，111年營收123.85億，前三季EPS3.19元，法人估榮剛111年稅後盈餘約20億，EPS約4.3元。
榮剛波段分析
榮剛之初升段自110年1月29日之15.38元三波段漲至110年7月1日之29.5元，成交量99254張，波段漲幅14.12元，漲幅百分比91.8%，主升段自111年1月26日之20.1元三波漲至112年2月1日之41.5元，成交量29994張，波段漲幅21.4元，漲幅百分比106.4%，跌至112年2月23日之35元， 112年1月再向上突破43元，展開未升段漲幅20-25元，向60元挑戰。
榮剛量價分析
榮剛之量價分析如下：股本45.67億，底部量5000張為波段買點，攻擊量10000張價漲時為短線買點，5倍小壓力量25000張為短線賣點，10倍大壓力量50000張價不漲時為波段賣點。

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