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2022/12/09股市週報轉投資明星股系列報導6-(江慶財分析師)

再生能源明星股茂迪(6244)

近日行政院會通過「再生能源發展條例」修正草案，增訂新建、增建及改建符合一定條件的建築物，屋頂應設置一定裝置容量以上的太陽光電發電設備。利多消息一出帶動太陽能族群連袂大漲，未來前景值得期待。

茂迪總經理葉正賢表示，該條例是參考國外作法，這也是國際潮流，對於產業一定是正面助益。屋頂型太陽能板裝置的面積有限，要增加發電量勢必要用轉換效率更高的新技術，茂迪在新技術布局有優勢，可望受惠。近日最強的再生能源指標股是國碩(2406)、碩禾(3691)、茂迪(6244)等，特分析報導如下：
鴻海全球廠區共建造15座太陽能發電廠
鴻海（2317）持續提高綠能使用比例，目前全球廠區共建造15座太陽能發電廠，109全年發電量超過10億度，占全集團用電量12％以上。

鴻海與森崴能源（6806）簽訂綠電採購合作備忘錄，鴻海台灣廠區今年開始採購236萬度綠電，並逐年增加採購量，預計至2030年累積達7000萬度，並宣示台灣廠區2030年逾5成用電將全部改為潔淨能源，達成「2030・50淨零排放」目標。
太陽能廠國碩Q4可望轉盈
太陽能廠國碩（2406）與碩禾（3691）近日相繼舉行法說會。針對兩家公司前3季呈現小幅虧損，國碩董事長陳繼明表示，國碩第3季本業有獲利，主要是認列業外損失，第4季應可轉盈；至於碩禾隨著疫情趨緩將重返成長，旗下轉投資的電池材料廠芯和明年持續擴產，芯和今年第3季已損平，第4季應可轉盈。

國碩今年前3季每股虧損0.04元，主要是因認列旗下子公司虧損。目前國碩主要營收來源以導電銲帶為主，國碩表示，觀察11月導電銲帶需求較9-10月更高，目前有些供不應求，看第4季表現應比第3季好。此外，今年第3季起量產新款圓型MBB銲帶，由於出貨量持續拉升，產品毛利率達25%以上，更有助於提升明年獲利。
鴻海（2317）入股碩禾、攜手開發電動車材料
鴻海以鴻揚創投轉投資碩禾(3691)9265張占10.08%，以市價120元估市值約100億，碩禾旗下子公司芯和產品以電池芯為主，去年鴻海入股碩禾、攜手開發電動車材料。陳繼明指出，目前雙方正嘗試做成模組，由芯和提供小量電池芯，尚無法大量出貨，芯和主要客戶還是以中國企業為主。

好消息是持續虧損的芯和今年第3季已損平，預計第4季開始獲利。他說，電池芯市場看俏，在中國江蘇的鹽城廠年產能約3600噸，而重慶廠預計明年底落成，後年開始投產，規劃月產能為2000噸、年產能上看2萬噸，預計2024年產能才會全開。
茂迪展望漁電共生案場目標達50MW
茂迪(6244)為國內唯一可供應TOPCon大尺寸太陽能電池模組的業者， 111年7月21日辦理3.2億元現增訂每股發行價格22.50元順利完成，近日股價站上30元，應有募資大行情可期。

茂迪導入次世代N型TOPCon太陽能模組，相對於P型模組，N型具有更高的轉換效率，單價也更好，成為茂迪衝刺營運的利器。茂迪(6244)近期除跨入下世代TOPCon電池模組外，也將資源著重開發漁電共生案場，並一改過往思維，以養殖為重，目前已成功開發白蝦養殖事業，至今已收成3次，並預計漁電共生案場將從現今的33MW提升至50MW。

此外，茂迪位於中國大陸的馬鞍山廠也將在明年起開始擴產，模組產能將從300MW（百萬瓦）倍增至600MW，該廠區也是茂迪搶攻海外太陽能市場的主要利器，目前主攻市場為日本與歐洲。
茂迪之營收稅後純益及EPS分析
茂迪最近三年營收108年52.97億，109年36.78億，110年58.73億，最近三年稅後盈餘及EPS：108年-13.18億，EPS -2.44元，109年1.1億，EPS 0.31元，110年1.07億，EPS 0.3元，110年1393.2億，EPS 10.05元，111年三季稅後盈餘1.94億，EPS 0.54元，法人估茂迪111年稅後盈餘約3.8億，EPS約1元。
茂迪之量價分析
茂迪之量價分析如下：股本38.7億，底部量3800張為波段買點，攻擊量7600張價漲時為短線買點，5倍小壓力量19000張為短線賣點，10倍大壓力量38000張價不漲時為波段賣點。

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