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2022/08/26股市週報反彈尖兵MOSFET明星股-(江慶財分析師)

富鼎/ 大中/尼克森
中國四川限電延長，使當地IDM廠生產重鎮產能供給全面受到衝擊。法人指出，IDM廠產能降載影響，高階電源、車用客戶開始尋求台灣MOSFET廠協助，將有助於大中、杰力及富鼎等MOSFET廠加速車規及工控認證，攻入高階MOSFET市場。

法人指出，IDM大廠當前主要進攻車用、工控等高階市場，在交期不穩定情況下，傳出已經有客戶開始探詢台灣MOSFET廠未來能否接下訂單，除了降低地緣政治風險，同時也避免四川限電事件再度發生。其中，大中、杰力、富鼎及尼克森等MOSFET廠近年都在積極進攻車用、工控等高階市場。

大中在車用市場主要聯手母公司茂達一起衝刺電動車、車內座椅等相關市場，雖然尚在起步階段，另外在資料中心領域亦有機會攻入散熱風扇模組供應鏈，擴大車用、資料中心等相關業績比重。上周大買的ic設計明星股富鼎(8261) 大中(6135) 尼克森(3317)特分析報導如下：

富鼎Q2純益再飆高上半年EPS 6.59元也寫新猷
MOSFET廠富鼎(8261)公告第二季財報，受惠客戶拉貨力道維持高檔，第二季稅後純益達2.88億元，較上季略增，再度改寫歷史新高，每股稅後純益3.09元，累計上半年已達6.59元，靠攏去年全年的7.87元，也改寫新猷。

富鼎第二季營收11.63億元，季增2.74%，年增12.85%，毛利率37.72%，季減0.47個百分點，年增8.36個百分點，營益率26.36%，季減0.48個百分點，年增6.51個百分點，稅後純益2.88億元，季增0.35%，年增106.84%，每股稅後純益3.09元。

富鼎上半年營收22.95億元，年增11.43%，毛利率37.95%，年增12.39個百分點，營益率26.65%，年增10個百分點，稅後純益5.75億元，年增126.86%，每股稅後純益6.59元。

富鼎最近三年營收：108年22.17億，109年31.26億，110年42.04億，最近三年稅後盈餘及EPS：108年0.55億，EPS0.68元，109年1.99億，EPS2.44元，110年6.53億，EPS8.03元， 111年上半年合併營收為22.94億元，年增11.43%，法人估111年稅後盈餘11億元，每股純益10元。

富鼎之量價分析如下：股本11.63億，底部量1000張為波段買點，攻擊量2000張價漲時為短線買點，5倍小壓力量5000張為短線賣點，10倍大壓力量10000張價不漲時為波段賣點。

茂達、大中拚Q4業績再起
電源管理IC廠茂達（6138）及子公司MOSFET廠大中（6435）同步公告7月合併營收雙雙呈現月減、年減表現，但法人認為，整體來看，第三季雖面臨客戶庫存調整影響，但第四季業績有望重新再起，全年業績創新高可期。
大中7月合併營收達2.18億元、月減22.5％、年減13.2％，寫下17個月以來低點，同樣2022年前七月合併營收同樣改寫歷史同期新高，達到21.58億元，相較2021年同期成長26.1％。
大中最近三年營收：108年21.52億，109年26.91億，110年31.15億，最近三年稅後盈餘及EPS：108年2.02億，EPS6.12元，109年2.33億，EPS7.01元，110年4.37億，EPS13.08元， 111年上半年合併營收為19.4億元，年增32.8%，法人估111年稅後盈餘7.2億元，每股純益2115元。

大中之量價分析如下：股本3.34億，底部量500張為波段買點，攻擊量1000張價漲時為短線買點，5倍小壓力量2500張為短線賣點，10倍大壓力量5000張價不漲時為波段賣點。
尼克森H2營運維持高檔
MOSFET廠尼克森（3317）上半年合併營收15.0億元，成功繳出11年以來同期新高。法人認為，雖然景氣狀況不明，不過尼克森正積極切入工控、後裝車用及伺服器等高階市場，下半年營運將力拚維持高檔水準。

PC、智慧手機等消費性市場進入下半年後，雖然面臨景氣前景不明的窘境，不過反觀資料中心、工控、網通及車用等終端領域需求依舊相當暢旺，其中網通及車用市場能見度幾乎已經確定放眼到年底，使切入相關應用的廠商皆有望受惠。
28.08億，109年24.8億，110年228.59億，最近三年稅後盈餘及EPS：108年1.94億，EP3.17元，109年1.88億，EPS3.04元，110年3.54億，EPS5.78億元。111年上半年營收為15.0元，年增4.39%，上半年稅後盈餘2.98億元，每股純益4.87元，法人估111年稅後盈餘6億元，每股純益10元。

尼克森之量價分析如下：股本6.13億，底部量1000張為波段買點，攻擊量2000張價漲時為短線買點，5倍小壓力量5000張為短線賣點，10倍大壓力量10000張價不漲時為波段賣點。

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