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2023/06/30股市週報-(王兆立分析師)

美股近期拉回整理，主要是波段漲幅已大、季底大型機構股票配置60%、債券40%的再平衡操作(減碼漲多部位，買進漲少部位；或減碼跌少部位，買進跌多部位，將其平衡回股60%、債40%的狀態)、FED主席鮑爾的鷹派談話等，只是股市買盤仍熱絡，指數短期也不容易出現大跌走勢，除非有突發性利空，只是上漲空間也有限，畢竟基本面往上的腳步遠不及股價上漲的速度，研判個股表現將更分歧。

美股今年以來強勢的族群以AI(輝達、AMD、微軟等)、電動車(特斯拉)、蘋果等大型科技股為主，主要是其基本面相對其它小型股具優勢，又伴隨著軋空行情，形成股價的大漲；至於羅素2000指數(中小型股為主)今年只漲約6%，根本是小巫見大巫。然而台股更是強勢，不僅部分大型股(市值大)的漲幅很大，如:AI相關(廣達、緯創、台達電、創意等)，部分中、小股股價更是飛天，旅遊觀光飯店複製了之前疫情受惠股(口罩、疫苗、貨櫃等)的走勢，綠電、充電樁、電動車、軍工等也是輪流表現，類股輪動結構仍良性，譬如當美科技股表現不好影響到台灣電子股時，非電子族群總是挺身而出，讓股市人氣可維繫，指數越走越高的同時，伴隨而來的投機氣氛也越濃厚，熱門股的當沖占比往往超過30%以上(甚至50%)大盤融資餘額也是持續攀高，建議保有一些風險意識，畢竟股市不是賭場，波段已大漲且高檔爆大量且評價已經偏高的個股盡量少著墨；操作以股價位階較低且評價較便宜的個股為主。

美股AI相關個股中的輝達、美超微(SMCI)、微軟股價創歷史新高，AMD、Meta、亞馬遜等股價雖未創歷史新高但也波段大漲，只是漲多後近期出現回檔整理，能否再創波段高，將是此波台股AI相關個股能否在波段上漲的關鍵指標，另外觀察今年年度的預估本益比輝達約52.8倍、美超微約22倍、微軟約35倍、AMD約38.6倍、Meta約25倍、亞馬遜約81.5倍，標普500指數本益比約25倍，部分AI個股經過此波大漲後本益比確實偏高；但目前似乎也不到泡沫破滅大跌的時刻，所以多方仍會試圖在AI概念股尋找股價被低估或隱藏版的個股來進行操作；至於波段已大漲且高檔爆量不漲的個股宜減碼操作。

台股當中AI相關受惠股有晶圓代工:台積電2330，矽智財的創意3443、世芯KY 3661、M31 6643，散熱:奇鋐3017、雙鴻3324、台達電2308、健策3653、勤誠8210，ABF載板:欣興3037、南電8046，顯卡:技嘉2376、微星2377，PCB:金像電2368，探針卡:穎崴6515，測試:京元電2449，記憶體:宇瞻8271、宜鼎5289，5G、光通訊：啟碁6285、中磊5388，伺服器:廣達2382、緯穎6669、鴻海2317，濕製程:辛耘3583等，先進封測:日月光投控3711，第三代半導體漢磊3707、台亞2340等。AI 相關概念股輪動，短線操作以當前熱門的題材或個股為主。波段以下半年有實質業績成長且目前股價位階低的個股為主。

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