顧德證券投資顧問有限公司

2023/04/14股市週報-(王兆立分析師)

台股相對強勢的走勢在台積電公布3月營收不如預期的狀況下，IC設計、供應鏈、封測等陸續拉回，電子股資金出現外流，何時電子股能走穩重返盤面主軸，端看4/20日台積電法說能否對今年釋出優於市場預期的樂觀指引。美股周三衝高後收跌，主要是公布的CPI數據低於市場預期，指數公布後衝高；但尾盤收跌主要是美國聯準會公布3月會議紀要，內容顯示，決策官員們對於銀行業危機的潛在影響進行評估後，預估美國經濟將於今年稍晚開始溫和衰退。根據FedWatch工具，市場押注聯準會5月升息1碼的機率為70.4%，按兵不動的機率則是29.6%。
標普500指數今年迄今上漲約7%，然而其中90%漲幅來自於20檔龍頭股，漲幅最大的股票以晶片製造商輝達今年迄今已上漲約86%，Meta漲約70%。瑞銀表示，如果除去大型成長型股的漲幅，標準500指數在今年第一季僅上漲 1.4%，顯示漲勢過度集中在少數個股，要漲勢擴散到其餘個股才有利指數持續走高。
美股財報季將於本週起跑，由大型銀行和金融機構打頭陣，包括摩根大通、富國銀行、花旗集團、貝萊德等。根據FactSet數據，標普500公司的營收預計將下降6.6%，這將是自2020年第二季以來最大單季降幅。在發布盈利指引的公司中，79家發布了負面EPS指引，而只有27家發布了正面指引。從過去經驗觀察，當預期將公布的財報獲利下修階段，股價或指數往往會提前回檔修正，待財報陸續公布反而優於預期的企業約有60%以上，容易形成股價修正結束後的上攻走勢；但此次走勢跟過往不同，因為市場預期的財報數字持續下修，但指數或股價卻仍震盪走高，此次要特別留意開始公布的企業財報後股價的反應，若股價對利空反應激烈或對利多出現鈍化，記得操作要謹慎；除非股價對利空鈍化反向上漲。
台股近期屢攻不過16000點，主要是外資雖有買超但金額不夠，指數要能波段上漲，靠的不是內資而是外資的強力買超，然而外資的操作看的是美股及新台幣走勢，若兩個往正向發展就有機會攻上16000點，若往反向發展，指數將回測季線附近。由於內資主導盤勢，中小型股相對強勢，集中在綠能(強韌電網、充電樁等)、軍工等政策作多的族群，由於比較不受到國際股市影響，短期資金瘋狂湧入，操作建議以短線且搭配技術面及籌碼面為主，嚴設停損及停利點，畢竟股價大漲後往往容易引發籌碼凌亂而出現修正。
樂觀者認為企業可望在下半年見到庫存修正完後的補貨行情(V轉) ，營收可望出現跳躍性成長，所以股價拉回是好買點，股價未來會越走越高；保守者認為股價已大漲一段，與基本面脫離，本益比過高且未來營收仍不亦大幅好轉，這兩派看法不同，形成指數大箱型整理，個股表現為主，建議控制好持股比重，精選個股。
陽明2609:
大陸3月出口年增衝8個月新高，帶動SCFI(貨櫃指數)連兩周反彈且美國線運價喊漲成功，萬海法說釋出今年Q2比Q1好；估Q3比Q2好，貨櫃三雄3月營收MOM雙位數成長，顯示產業谷底已過，又兼具低股價淨值比及高股息殖利率，股價有機會上攻。
康和證6016:
1-3月累計稅後淨利4億2016萬元，EPS 0.71元，較去年-0.29元大幅成長，目前每股淨值13.19元，在指數創高及成交量擴增的情況下，有利證券股上漲。

歡迎各位好友加入FB粉絲專頁按讚(鑑股知金王兆立)，未來會不定時發表指數及各股看法。

想知道更多、更即時的消息嗎？
點擊加入Telegram好友看更多喔

加入投顧會員入會專線：0800-555-808

產業前瞻

關於

條款聲明

訂閱電子報

網站聲明