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2024/03/01AI明星股系列報導1 -(江慶財分析師)

AI明星股：佳必琪(6197)

基本面分析
佳必琪(6197)收購SACO ENTERPRISES, INC.股權，效益可望逐步浮現，佳必琪董事長張舒眉表示，整併成果可望逐漸反映在業績上，今年下半年不僅會比上半年好，也會比去年同期好。
AI新興應用帶來許多新商機，為快速切入AI領域，佳必琪啟動收購，與「衡星」連結，開啟密切合作打進輝達(Nvidia)的AI GPU伺服器供應鏈，以及就近服務美國客戶與加速NPI能量，併購美商SACO，相關作業已全數完成，開始整合服務，兩大併購案的效益可望逐漸顯現。張舒眉表示，SACO為NPI公司，客戶不分大小通吃，客戶數多達200多家，與佳必琪約有25%客戶相同，為集中資源，未來SACO將轉型，以與佳必琪既有產業相關的公司為客戶首選。在AI、高速產品出貨放大下，佳必琪(6197)第三季毛利率站上31.24%，為13季以來高點，本業獲利亦為單季次高表現，展望後市，佳必琪表示，在AI需求延續下，展望樂觀，雖明年大環境還是有挑戰，但在AI應用則會更加多元，產品種類也會增加，而為配合北美客戶要求，越南廠也將於明年首季投產，台灣也將增加產能因應。

最近三年營收稅後純益及EPS分析
佳必琪最近三年營收： 109年1.2億，110年1.53億111年1.78億。最近三年稅後盈餘及EPS： 109年-0.5億，EPS -1.09元，110年-0.39億，EPS -0.85元。111年-0.08億，EPS -0.17元，112年合併營收為49.6億元，每股純益約6.5億元，EPS5.元。

佳必琪波段分析
佳必琪初升段: 6197初升段:110年10月
11日34.85元漲到112年4月17日56.4元，漲幅21.55元主升段： 112年5月11日51.1元漲到112年7月18日83.4元，漲幅22.3元未升段： 112年9月1日64元漲至 112年12月7日97.6元，漲幅33.6元.。最近股價在68至 88元間整理，120日均價68元為短期支撐.。
投資建議
佳必琪股本12.2億，去年EPS5元，底部量1200張，攻擊量24
00張，小壓力量6000張，大壓力量12000張。

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