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2023/09/08股市週報-輝達AI明星股系列報導13- (江慶財分析師)

AI明星股：宏碁(2353)
超微（AMD）執行長蘇姿丰訪台，為台股掀起一陣AI風潮，推動相關概念股走勢，宏碁（2353）股價7月時一度創下41.25元高價，股價寫下11年新高，後進入波段整理至今。

宏碁日前宣布與 AMD 合作推出全新電競顯卡 Predator BiFrost Radeon RX7600 8G 與 RX7600 8G OC，採用AMD RDNA 3 架構、整合型AI功能加強運算效率；此外，宏碁同時攜手Intel推出中階新品，讓電競玩家有更多選擇，搶攻下半年PC復甦商機，本期特精選宏碁分析報導如下：

宏碁「小虎隊」8月營收建碁、智聯服務表現最搶眼
宏碁（2353）集團子公司「小虎隊」今年8月營收全數出爐，其中，建碁（3046）、智聯服務（6751）、宏碁遊戲（6908）、海柏特（6884）、安碁資訊（6690）及倚天酷碁（2432）皆繳出月增、年增雙成長佳績，建碁單月更創下逾17年來新高，智聯服務則寫下單月歷史次高紀錄，帶動建碁、智聯服務股價雙雙上攻。

建碁今年8月營收6.26億元，月增25.3%、年增111.9%，為209個月新高。累計建碁今年前八個月營收達38.37億元，年增74.7%，為18年新高。

展望後市，建碁董事長簡慧祥先前定調，建碁今年下半年在大型專案需求持續下，營運將優於去年同期，全年來看，今年目標營收、毛利率優於去年，此外，建碁充電樁業務今年也有望拿下新客戶。

智聯服務今年8月營收1.62億元，月增5.07%、年增83.7%，創單月歷史次高紀錄。累計智聯服務今年前八個月營收達11.54億元，年增32.4%，為同期新高紀錄。

此外，智聯服務去年下旬轉投資OT服務廠商旭誼工程，並於2023年起將旭誼工程納入合併子公司，在服務量能擴大下，同時也挹注智聯服務今年業績。

宏碁遊戲今年8月營收3.08億元，月增2.64%、年增110.4%；累計宏碁遊戲今年前八個月營收達31.19億元，年增136.9%。

海柏特今年8月營收0.79億元，月增28.4%、年增39.7%；累計海柏特今年前八個月營收達5.97億元，年增26.9%。

至於展碁國際（6776）、宏碁智醫（6857）雖8月營收較上個月增長，但皆較去年同期衰退。展碁今年8月營收19.06億元，月增6.07%、年減4.33%；累計展碁今年前八個月營收達149.5億元，年減4.24%，但仍為歷史次高紀錄。
宏碁出運全年獲利看增
近期PC需求回溫，宏碁核心PC事業可望回穩，加上子公司IPO進程持續推進，有助其整體獲利表現，法人樂估，宏碁獲利能力將開始回升，除上調其今年獲利表現可望較去年增長外，展望明年在生成式AI所帶動的PC換機潮下，獲利更有機會出現雙位數增幅。

展望下半年，宏碁董事長暨執行長陳俊聖、總經理簡慧祥，接連釋出整體PC市場需求復甦動能趨緩看法。不過考量PC產業及通路端庫存逐步回歸健康、競業砍價壓力逐漸解除，有助產業回歸合理利潤。

宏碁今年推出全新電競機型Predator Helios Neo 16系列，繼推出搭載英特爾最新第十三代Intel Core i9-13900 HX、i7-13700 HX處理器，並配置輝達（NVIDIA）GeForce RTX 40系列顯卡等高階電競機款後，第三季再端出配置i5-13500 HX＋RTX 4060顯卡，並搭配WUXGA霧面高刷新顯示器、支援NVIDIA Advanced Optimus功能，與全新升級版散熱解決方案的新機款，搶進中高階價格帶。

宏碁最近三年營收稅後純益及EPS分析
宏碁最近三年營收：109年2771.1億，110年3190億，111年2754.2億，最近三年稅後盈餘及EPS：109年60.29億，EPS 1.98元，110年108.97億，EPS 3.58元，111年50.04億，EPS 1.64元，112年合併營收為2588.9億元，每股純益約48.75億元，EPS 1.6元，以本益比25至30倍估，未來合理股價約為40至54元。

宏碁之量價分析
宏碁之量價分析如下：股本304.79億，底部量1.5萬張為波段買點，攻擊量3萬張價漲時為短線買點，5倍小壓力量7.5萬張為短線賣點，10倍大壓力量15萬張價不漲時為波段賣點。

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