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2023/08/04股市週報-AI明星股系列報導8- (江慶財分析師)

AI封測明星股：華泰(2329)
先前業界傳出，封測廠華泰電子（2329）接獲Supermicro大單，將於第3季起展開出貨，激勵華泰股價漲勢強勁，被列入處置股票。儘管如此，市場資金仍是青睞，法人認為，三星減產效益讓NAND Flash下半年供需有機會趨於健康，加上美廠訂單挹注營運活水，華泰下半年營運可望加溫，本期特精選華泰分析報導如下：

華泰 : 接獲Supermicro大單，將於第3季起展開出貨
封測廠華泰（2329）上半年稅後純益6.94億元，每股純益0.98元，第2季受惠於記憶體市況改善，推升營運表現，單季每股純益0.72元，表現優於市場預期，市場看好下半年營運加溫，7月股價表現亮眼，股價自24.3元一路大漲至51.2元，創下近年新高價。

華泰第2季營收39.99億元，季增22.91%，年減6.75%，單季毛利率18.53%，營益率10.47%，稅後純益5.14億元，每股純益0.72元，累計上半年營收72.52億元，營業毛利10.62億元，營業利益5.19億元，稅後純益6.94億元，每股純益0.98元。

華泰IC封測業務以NAND Flash封測為主，業界認為，在全球記憶體大廠三星減產效益奏效後，NAND Flash下半年供需有機會趨於健康，看好產業下半年將出現較明顯的反彈，華泰營運也可望同步加溫。

華泰主要客戶包括金士頓、群聯、江波龍，EMS代工大客戶為 Supermicro（美超微），業界傳出，華泰接獲Supermicro 大單，將自第3季出貨，法人看好下半年業績將回升。
華泰Q2獲利估優Q1，AI成新動能
華泰電子2023年6月營收14.41億元，月增8.47%，年增2.02%，第二季營收達到39.99億元，季增22.91%，年減6.75%。業界傳出，華泰接獲Supermicro (美超微)大單，將於第三季起展開出貨，法人認為，由於伺服器的ASP較其他產品線來得高，有望帶動公司下半年業績持續回升。

伺服器和儲存供應大廠美超微電腦近期釋出亮眼的財測，2023會計年度營收有機會年增27-31%，且看好一線企業對生成式人工智慧(generative AI)產品的需求。法人認為，承接美超微伺服器主機板委外代工之一的華泰，後續有望有更多訂單入袋。
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華泰最近三年營收稅後純益及EPS分析5
華泰最近三年營收：109年138.52億，110年159.48億，111年155.32億，最近三年稅後盈餘及EPS：109年-2.66億，EPS -0.36元，110年15.31億，EPS2.08元，111年14.49億，EPS 1.97元，112年合併營收為150億元，每股純益約14億元，EPS約2元，以本益比30倍估未來合理股價約為60元。

華泰之量價分析
華泰之量價分析如下：股本62.5億，底部量12000張為波段買點，攻擊量24000張價漲時為短線買點，5倍小壓力量6萬張為短線賣點，10倍大壓力量12萬張價不漲時為波段賣點。

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